2019年までのオールシーズンポートフォリオのリターンの紹介

［記事公開日］2020/01/02
［最終更新日］2020/01/04

2018年と違い2019年は相場絶好調の一年となりました。

おかげで暴落にも対策できると言われているレイダリオ氏の提唱するあらゆる景気場面に対応すると言われている

全天候型ポートフォリオ「オールシーズポートフォリオ」の活躍する場面はほとんどありませんでした。

8月に株式市場が軟調な時に少し活躍しましたが。

しかし2020年以降は必要となるかもしれません。

暴落時に下落を抑えると言われているオールシーズンポートフォリオ2020年代verの紹介です。

それではどうぞ

2019年までのオールシーズンポートフォリオのリターン

株式市場の下落に耐久性があると言われてるオールシーズンポートフォリオはこの本で紹介されています。

私が参考に作っているポートフォリオはやや違う物となっています。

レイダリオ氏は景気には四つの季節があり、それぞれに対応した商品を購入することによって資産を安全に成長させることができると提唱しています。

ティッカー	商品名	アロケーション
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	50％
EDV	Vanguard Extended Duration Trs ETF	40％
IAU	iShares Gold Trust	5％
IXC	iShares Global Energy ETF	5％

リスクとリターンのデータはこちらのサイトを参考にしています。

またサイトの利用上、ETFが上場した時からしかデータを取得できないため、なるべく上場期間の長いETFを選んで紹介しています。

IVVをVOOやVTに入れ替えるなどしても問題はありません。

レイダリオ氏はポートフォリオに商品を入れることを提唱していますが、私はそこにインフレに強いとされる商品の一つ石油を精製する企業群であるETF「iShares Global Energy ETF」を代わりに入れています。

あくまで参考程度の商品入れ替えだとご了承してください。

2018年〜2019年の12年間のリスクとリターン

PF	平均リターン	平均リスク	最も上昇した年の上昇率	最も下落した年の下落率	最も下落した時
IVV	9.51%	14.87%	32.30%	-32.81%	-46.18%
オールシーズン	10.25%	10.40%	24.53%	-4.42%	-18.29%

IVVよりオールシーズンPFの方がリターンが高いですが、これはデータが2008年からと丁度リーマンショックが合った年から取っているためです。

注目すべきことは暴落時の下落率でIVVは最大下落時が-46.18%と50％近く下落していますが、オールシーズンPFは18％ほどと二割しか下落していません。

年間リターンだと最大下落率が4.42％とIVVの33％より驚くほど下落耐久性があります。

これは株式が下落すると超長期債券が買われるためです。

債券と言うとリスクの低い商品と思われますが、長期債の変動は株式並に高い商品です。

しかし株式と違う動きがあるため株式と長期債を組み合わせるとリスクが低くなる効果があります。

これは今年に実感しました。

2019年のEDVの動きは株式と全く逆に動き、株が下がるとEDVが上がると言う正反対の動きをしています。

2019年のEDVのチャート

2019年始めに110ドルほどだった価格が夏に瞬間150ドルまで上がっています。債券なのに35％ほど上昇しています。

その後株式市場が安定して上昇したため価格が下落（債券利回りが上昇）しています。

このように株式と違う動きをするために長期債券はリスク分散として効果が大きいのです。

残念なのは日本債券の長期債ETFがないことです。

日本でも30年以上の債券のみのETFなど作ってくれるといいのですが・・・

	オールシーズンPF	iShares Core S&P 500 ETF (IVV)	Vanguard Extended Duration Trs ETF (EDV)	iShares Gold Trust (IAU)	iShares Global Energy ETF (IXC)
2008年	3.54%	-32.81%	54.07%	-5.29%	-28.42%
2009年	1.44%	26.60%	-35.74%	23.90%	24.77%
2018年	-4.42%	-4.47%	-3.39%	-1.76%	-14.82%
2019年	24.53%	27.52%	24.35%	13.75%	6.80%